밀리의서재 공모주, 핵심 조건부터 살펴보기
밀리의서재 공모주는 2023년 9월 코스닥 상장을 앞두고 진행된 청약입니다. 공모가와 청약 경쟁률뿐 아니라 상장 직후 유통 물량, 보호예수 해제 시점까지 함께 봐야 수급 구조를 파악할 수 있습니다.
아래에서는 당시 확정된 주요 수치와 실적을 정리하고, 자료 간 차이가 있는 공모금액과 유통 물량 해석에서 주의할 점도 짚습니다. 현재 투자 판단에 활용할 때는 상장 당시 정보와 이후 공시를 구분해야 합니다.
공모가는 어떻게 정해졌나?
희망 공모가 범위는 2만~2만3,000원이었습니다. 기관 수요예측에는 1,915곳이 참여했고, 경쟁률은 619.24대 1로 집계됐습니다. 참여 기관의 99.7%가 희망 범위 상단 이상을 제시하면서 공모가는 상단인 2만3,000원으로 확정됐습니다.
기관 수요예측 경쟁률과 일반 청약 경쟁률은 서로 다른 절차의 결과입니다. 일반 투자자를 대상으로 한 청약 경쟁률은 449.56대 1이었습니다. 두 수치를 비교할 때는 각각 기관 배정과 일반 청약의 경쟁 결과라는 점을 구분해야 합니다.
청약 일정과 주관사는?
일반 청약은 2023년 9월 18일부터 19일까지 진행됐고, 대표 주관사는 미래에셋증권이었습니다. 당시 상장 예정일은 9월 27일로 안내됐습니다. 총 공모주식 수는 150만 주였으며, 상장 후 시가총액은 약 1,866억 원으로 제시됐습니다.
공모 구조는 구주매출 없이 전량 신주 발행으로 진행됐습니다. 구주매출은 기존 주주의 주식을 파는 방식인 반면, 신주 발행은 회사가 새 주식을 발행해 자금을 조달하는 방식입니다. 따라서 이번 구조에서는 공모 대금이 기존 주주에게 돌아가는 구주매출이 없었다는 점이 특징입니다.
공모금액은 왜 자료마다 다를까?
금액 표기는 자료 간 차이가 있습니다. 공모주식 150만 주에 확정 공모가 2만3,000원을 곱하면 345억 원입니다. 일부 자료도 345억 원 또는 34,500백만 원으로 기재하지만, 다른 요약 표에는 30,000백만 원으로 표시돼 있습니다.
따라서 345억 원은 주식 수와 공모가를 기준으로 계산한 금액으로 설명하고, 자료에 300억 원 표기도 있다는 사실을 함께 밝혀 두는 편이 정확합니다. 실제 투자 검토에서는 증권신고서와 정정 공시의 최종 수치를 대조해야 합니다.
상장 직후 유통 물량과 보호예수
상장 직후 유통 가능 물량은 전체 주식의 약 25.07%, 즉 약 25.1%로 제시됐습니다. 나머지 약 75%는 보호예수 대상이었지만, 모두 같은 날 풀리는 것은 아닙니다. 최대주주 등 보유분 40.6%는 상장 후 6개월간 보호예수가 적용되고, 기타 주주 물량은 1~3개월 안에 순차적으로 해제될 예정이었습니다.
초기 유통 물량이 상대적으로 제한적이면 상장 초반 매도 가능한 주식 수가 적을 수 있습니다. 반면 보호예수가 끝나는 시점에는 주주가 매도할 수 있는 물량이 늘어날 가능성이 있습니다. 다만 보호예수 해제는 매도 가능 시점을 뜻할 뿐, 해당 주식이 실제로 모두 시장에 나온다는 뜻은 아닙니다. ‘6개월 뒤 전체 물량이 한꺼번에 풀린다’고 이해해서는 안 됩니다.
공모 자금과 당시 실적을 어떻게 볼까?
전액 신주 발행이라는 점은 회사가 공모를 통해 자금을 조달하는 구조였다는 의미입니다. 다만 여기서 확인할 수 있는 자료에는 조달 자금의 세부 사용처별 배분액이 제시돼 있지 않습니다. 구체적인 계획은 당시 증권신고서의 자금 사용 목적 항목을 확인해야 합니다.
제공된 2023년 실적 요약은 매출액 458억 원, 영업이익 42억 원입니다. 이는 당시 사업 규모와 수익성을 살펴보는 참고 자료이지, 현재 실적이나 향후 성장성을 그대로 설명하는 수치는 아닙니다.
정리: 경쟁률과 유통 일정을 함께 확인
밀리의서재 공모가는 2만3,000원으로 확정됐고, 기관 수요예측 경쟁률은 619.24대 1, 일반 청약 경쟁률은 449.56대 1이었습니다. 상장 직후 유통 가능 물량은 약 25.1%였으며 보호예수는 주주별로 1~6개월에 걸쳐 해제될 예정이었습니다. 공모금액 자료의 차이와 이후 공시를 함께 살펴보면 당시 청약 조건을 더 정확하게 이해할 수 있습니다.
